海外ETFと投資信託の比較

　前のページでは、海外ETFと投資信託の主な項目を比較して、それぞれどちらが有利なのかを見ました。多くの項目で投資信託が有利でしたが、リターンに一番影響をあたえる信託報酬では海外ETFが有利でした。　実際のところ、本当にお得なのはどちらなのでしょうか？

　そこで、このページでは実際に毎月○万円投資したときに、それぞれ投資したお金がどのように増えていくのかを、毎月1万円と5万円の投資で比べました。

海外ETFと投資信託の比較

　まずは、シミュレーションの前に基本条件を決めます。

• リターンの７％の根拠は、投資信託の積立てのときに紹介しました、野村証券発表の『各投資商品の20年間の平均リターン』における先進国株式のリターン（7.62％）を参考にしています。
• 投資期間の10年は、あまり長い期間で比較しても判断ができにくいので、ある程度の期間の目安として10年間で比較します。
• 海外ETFのVTでは先進国と新興国をカバーしていますが、投資信託では１本でVTと同じ地域をカバーできるファンドがありません。なるべく同条件で比較するためにファンドを３つ組み合わせています。
• 投資信託については、実質の信託報酬（信託報酬＋その他費用）で計算しています。
• 海外ETFの配当については、二重課税がされています。今回は確定申告によって、課税された税金は還付されたものとして計算しています。
  ただし、国内課税分については軽減税率の10％でなく、基本税率の20％で計算し、実質の費用として信託報酬に上乗せをしています。
• 海外ETFについては、手数料が高いため毎月積立てるのはお得ではありません。そこで、半年に一度まとめて（毎月の積立て額×６ヶ月）購入をしています。

　まずはじめに毎月１万円を積立てたシミュレーションです。

　積立て額120万円にたいして、海外ETFは約161万円、投資信託は約165万円となり、投資信託が約38,000円有利です。
　※月に１万円ですが、10年（120ヵ月）の積立てにもなるとしっかりと積上がっていますね。

　では次に、毎月５万円を積立てたシミュレーションです。

　積立て額600万円にたいして、海外ETFは約833万円、投資信託は約824万円となり、海外ETFが約90,000円有利です。　毎月１万円と違う結果になりました。

　なぜ毎月１万円の場合では、海外ETFが投資信託に追いつけないのか言いますと、それは投資金額にたいする手数料の大きさに原因があります。
　下の表を見てください。　これは実際に投資したお金（投資金額−手数料）が、どれくらいの期間で元の金額に戻るかを計算したものです。

　毎月１万円ですと、元の金額に戻る（57700円が60000円）までに８ヶ月かかっています。実際は６ヶ月ごとに投資をするので、投資信託の積立てに比べて14ヶ月もスタートが遅れることになるのです。 投資信託との差はここでついています。　毎月１万円では、せっかくの海外ETFの信託報酬の安さが生かせないしくみになっています。
　一方の毎月５万円ですと、元の金額に戻る（297,000円が300,000円）までが２ヶ月（実際には８ヶ月）と短く投資信託からあまり遅れを取りません。　したがって、信託報酬の安さを生かすことができ、将来的に投資信託の運用成績を追いこします。

積立て額が多い方は海外ETF、積立て額が少ない方は投資信託

投資信託が有利

投資金額

海外ETFが有利

　毎月１万円の積立てから毎月20万円の積立てまでをシミュレーションした結果、積立て額が大きいほど海外ETFが有利になります。

　積立て額が10万円だと、10年後には約25万円の差がつき、４年目から海外ETFが有利になります。毎月５万円のときより１年もはやく海外ETFが逆転しています。

　結論としましては、月に５万円以上の投資ができる方は"海外ETF"で、月に５万円未満の方は"投資信託"で積立てをするのがお得といえます。

　忘れてはいけませんが、自動積立てなど楽をしたい方は投資信託がおすすめです♪

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